点子通：关注伯南克半年度证词

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点子通：关注伯南克半年度证词

2013.05.22



国际油价上周先跌后涨，终盘录得涨幅。纽约7月原油期货上周小幅上扬0.25%，盘中大幅振荡，最低触及92.40美元/盎司，最高触摸96.74美元/盎司；而布伦特原油7月合约收盘上涨0.87%，最高升至104.87美元/盎司，最低下探103.35美元/盎司。



上周美元汇率持续攀升，几乎成为当周左右世界金融市场的中心因素。进入第二季度，美国就业市场和房地产市场形势继续改善，缓解了投资者对美国经济复苏放缓的担忧，相比于其他国家，美国经济无疑要出色的多，美国和日本通过量化宽松政策在经济上小有成就，引起了其他国家的效仿，与此同时，市场开始炒作美联储提前退出QE预期。受利率前景差异提振，美元汇率全盘走强。



一般来说，由于纽约和布伦特两地原油均以美元报价，美元升值，会导致购买同等数量的原油所需的美元金额减少，即油价下跌。不过，从走势上看，原油市场克服了美元升值造成的不利影响。美国股市上周已经是连续第四周收涨，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数屡创收盘新高，热火的人气也感染了油市。



库存因素上周不利于油价。周二公布的API数据显示美国原油库存增加110万桶，前一周曾增加68万桶，原油库存目前处于1981年4月以来的最高水平，打压油价周二下滑。另外，美国能源情报署（EIA）周三公布的库存报告显示，美国上周原油库存减少62.4万桶，至3.9489亿桶，预期增加30万桶。此外，汽油库存增加259万桶，至2.1766亿桶，预估为减少80万桶，精炼油库存增加230万桶，至1.1986亿桶，预估为增加70万桶，然而，在美股大力攀升的背景下，商品人气受到提振，油价周三探底回升，终止了短期下行势头，成为周内行期的分水岭。



经济数据总体上前半周疲软，后半周强劲。周初公布的美国零售销售良好，但消费需求主要因油价下降触发，4月汽油销售更是创下自2008年12月以来的最大月度跌幅，中国4月原油日加工量环比减少3%，为2012年9月以来最低。欧洲方面，法国和德国第一季度GDP成长都不及预期，欧元区经济也连续第六个季度萎缩，导致投资者担心原油需求前景；然而，美国5月密歇根大学消费者信心指数初值升至2007年7月以来的最高水平，远超预期，4月谘商会经济领先指标也创下近5年新高，拉动油价回升。



国际原子能总署(IAEA)与伊朗就核问题进行的谈判在上周三陷于僵局搁浅，这令与中东局势关联相对更大的布伦特原油价格也得到了进一步支撑。



本周初迄今，市场缺乏关键经济指标和风险事件，油市投资者密切关注周三公布的美国原油库存报告以及美联储伯南克发表的国会证词，另外美联储周四凌晨公布的会议纪要也是重中之重。本周重要的经济数据有，美国成屋销售和新屋销售、耐用品订单及上周初请，英国和德国第一季度GDP，中欧美PMI。



技术上，周图MACD在零轴附近形成金叉，油价维持在上行趋势中，现再次回升到97.00附近，此区域为4月下旬的两周高点所在区域，为初步阻力，接下来的阻力在97.30-40，也是3月末4月初的两周高点所在区域，更上方阻力在98.21，年内高点。