点子通周评：风险一周过去，黄金整固待变

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点子通周评：风险一周过去，黄金整固待变

2013.05.06


点子通PIPTRADE基本面：

上周黄金价格陷入了高位整理，波动幅度有限，开盘价为1461.29美元/盎司，最高价为1488.00美元/盎司，最低价为1440.35美元/盎司，收盘价为1470.45美元/盎司，上涨9.16美元黄金收阳线。



实物支撑减弱，非农和欧央行利率决议都未能指引金价走势



随着金价的逐渐反弹走高，此前一直为黄金提供支持的实物需求逐渐减弱，黄金上行动能降低，与此同时上周的美国非农数据，欧央行利率决议和美联储利率决议都未能为金价走势指明方向。



欧央行在5月份的利率决议上减息25个基点，除了下调基准利率外，欧洲央行还将边际贷款利率下调50个基点至1.0%，而存款利率保持为零不变。德拉吉在随後的新闻发布会中表示， 降息25个基点的决定得到了绝大部分委员的同意，降息决定与通胀长时间保持低位相一致；将会继续密切监视所有信息，他重申欧央行将在必要的时候采取更多行 动。他同时表示，劳动力市场依然非常疲软，数据显示2013年第一季度经济衰退有恶化迹象，不过有望在下半年逐渐复苏。在被问及存款负利率时，德拉吉表示对存款负利率已做好技术准备，负利率可能带来意想不到的後果，但是如果决定采取将应对这些后果。



欧央行进一步放宽货币政策为黄金提供了支持，但是并未能推动金价上破1500关口，最高只是触及了1488一线水平。



上周五美国劳工部公布的数据显示美国4月非农就业增加16.5万人，预期增加14万人，3月从增加8.8万人修正为增加13.8万人；4月失业率由7.6%降至7.5%，低于预期7.6%，并创4年新低。好于预期的美国非农数据打压了金价走势，数据公布后金价逆转了此前的涨势，不过跌势最低只触及了1456一线水平，并未能跌破高位区间底部1450。





本周展望：



最近以来推动金价上涨的主要因素就是市场预计美联储和欧洲央行将继续实施其宽松的货币政策。此外，现货黄金的需求强劲增长，也对金价形成了支撑。一般而言，全球主要央行追加宽松货币政策措施的一旦推出，都会导致黄金价格的走高，原因是在此状况下，投资者往往会买入黄金来作为规避流动性驱动型通胀的对冲物。异常强劲的数据一度打压金银快速走低，但是短期重要支撑还是帮助金价企稳。随着1500美元/盎司整数关口的临近，多头料将更为谨慎。而空头目前也未能找到明确的突破方向来重新开启新一轮跌势。

ETF黄金的大幅减少与近期黄金实物买盘的方兴未艾形成了显明的对比。从价格的角度来讲，金价要能获得有力的推动力，ETF黄金持仓量仍是一个重要的参考指标，而ETF黄金的大幅流失，也说明了一个事实，国际金融市场上的金融大鳄仍然不看好黄金上行，对黄金的上涨信心不足。这种情绪将会持续扩散到整个黄金市场上。逢低买盘虽然存在，但随着金价走势的越发不明朗，买盘的犹豫性将会再度加大，难以推高金价。

在本周里将有澳储行和英央行利率决议，当前市场预计两大央行都将维持货币政策不变，如果这2个央行意外放宽货币政策，对于黄金来说将是利好支持，另外全球经济前景也会影响到金价，毕竟持有黄金本身没有其他收益，如果经济前景改善，投资者就会把资产撤离黄金来寻找其他高收益资产。

点子通PIPTRADE技术面：

黄金：

在本周美联储决议，欧央行决议，非农数据三者轮番上演的情况下，金价本周冲高回落，从中期来看不管是巩固还是筑顶都需要一个过场。从周线上看，本周收取十字星，那么下周金价若有效企稳 1477-1478一带，还将继续有一个冲高的过程，可关注周线下降趋势线下轨1500的承压作用，下关关注1448-1450一带支撑，中期来 看，2012年9月30日高点1795.5至2011年1月23日低点1308.5的裴波那契23.6%位1420,38.2%位1490一带的震荡区间 突破对行情的指引尤为重要。



白银：

白银本周继续受阻于25.00关口，周线上收于十字星，日图上来看，白银上周一直是在23.20-25.00的区间来整理，方向并不明朗，不过由于仍持稳在日图前期区间顶部上行，加上此前跌势过大，只要仍能继续持稳在23.20上方，更倾向于再度反弹走高。





本周关注：

欧元区3月零售销售月率和年率

澳储行5月央行利率决议

中国4月汇丰服务业采购经理人指数

德国4月服务业采购经理人指数

欧元区4月综合采购经理人指数终值

澳大利亚4月失业率

澳大利亚4月就业人数变化

英国5月央行利率决议

美国上周初请失业金人数

加拿大4月失业率

加拿大4月就业人数变化